Анализ хоз.деятельности предприятия

Оценка влияния фондоотдачи основных производственных фондов на приращение выручки производится по формуле: В = ОС * Н

Применяя данную зависимость, достаточно просто оценить влияние стоимости и качества использования основных производственных фондов на приращение выручки от продаж.

Алгоритм анализа влияния фондоотдачи основных средств на приращение выручки от продаж:

1. Определяем приращение выручки: ΔВ = ОС1 * Н1 - ОС0 * Н0

2. Оценку влияния изменения стоимости основных средств на прирост выручки определяем по формуле: ΔВОС = ОС1 * Н0 - ОС0 * Н0 = (ОС1 - ОС0) * Н0

Полученный результат показывает абсолютное изменение выручки за счет изменения стоимости основных средств при уровне фондоотдачи, что и в базисный период.

3. Влияние изменения фондоотдачи на динамику выручки определяем по формуле: ΔBН = ОС1 * Н1 - ОС1 * Н0 = ОС1 * (Н1 - Н0)

Если в предыдущем примере рассматривали влияние фондоотдачи на приращение выручки, то сейчас рассмотрим зависимость между фондоотдачей и прибылью предприятия.

Для оценки влияния фондоотдачи основных средств на приращение прибыли используем зависимости:

В = ОС * Н
В = П + З, П = В - З

где П – прибыль от реализации товаров, работ или услуг, З – затраты на производство и реализацию продукции, В – выручка, ОС – стоимость основных фондов, Н – фондоотдача.

На основе этих соотношений связь между прибылью, стоимостью основных средств и уровнем их использования (фондоотдачей) определяется по формуле:
П = ОС * Н - З

Из данной формулы следует, что рост прибыли в отчетном периоде будет происходить в том случае, если произведение стоимости и фондоотдачи основных средств больше чем затраты на производство и реализацию продукции.

Анализ денежных потоков по четвертой форме баланса ведется прямым методом и содержит в себе вертикальный, горизонтальный и факторный анализ чистого денежного потока (чистого увеличения (уменьшения) денежных средств и их эквивалентов), а также чистых денежных потоков (чистых денежных средств) от текущей, инвестиционной и финансовой деятельности.

Рассмотрим порядок анализа денежных потоков компании по данным отчета о движении ее денежных средств на конкретном примере.

Таблица 1. Отчет о движении денежных средств (тыс. рублей)

Следующим этапом выполним анализ чистого денежного потока от инвестиционной деятельности.

Таблица 4. Анализ чистого денежного потока от инвестиционной деятельности

В литературе под ликвидностью баланса, как правило, понимается как степень покрытия обязательств организации её активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. Формулы и теория анализа ликвидности изложена в статье «Анализ ликвидности баланса предприятия».

Для анализа ликвидности баланса построим аналитическую таблицу (смотрим вложенный файл).

Сравним полученные показатели с нормативными значениями:

Ликвидность организации определяется как степень покрытия обязательств активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.

Анализ ликвидности заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков (таблица 1).
Таблица 1. Сравнительный анализ структуры баланса, млн. рублей

Анализируя показатели платежеспособности предприятия, можно выявить резервы для улучшения ее кредитоспособности. По общим правилам платежеспособность компании определяется наличием необходимых платежных средств для своевременных расчетов с поставщиками, рабочими и служащими по заработной плате, финансовыми органами, налоговиками, банками и прочими контрагентами.

Для того чтобы оценить платежеспособность, важно проанализировать, какие средства и каким образом могут быть мобилизованы для предстоящих расчетов. По общему правилу предприятие платежеспособно, когда его активы превышают внешние обязательства (как краткосрочные, так и долгосрочные). В качестве показателей оценки платежеспособности организации, можно использовать финансовые коэффициенты. При этом все указанные коэффициенты имеют общепринятые рекомендуемые значения.

Оценить платежеспособность и надежность компании в настоящее время, а также спрогнозировать изменение ее платежеспособности в будущем можно на основании данных финансовой отчетности. Исходной информацией для анализа являются данные бухгалтерской отчетности (бухгалтерского баланса, отчета о прибылях и убытках).

Платежеспособность организации характеризуют:

В выложенном файле приведена методика анализа активов баланса. Актив бухгалтерского баланса содержит сведения о размещении капитала, имеющегося в распоряжении предприятия, то есть о вложении его в конкретное имущество и материальные ценности, о расходах предприятия на производство и реализацию продукции и об остатках свободной денежной наличности. Каждому виду размещенного капитала соответствует отдельная статья баланса.

Анализ активов баланса предполагает анализ структуры баланса, анализ внеоборотных и оборотных активов, и валюты анализ баланса предприятия. Активы предприятия и их структура изучаются как с точки зрения их участия в производстве, так и с точки зрения оценки их ликвидности. При анализе структуры активов выявляется соотношение изменения долей внеоборотных и оборотных активов.

Шестифакторная математическая модель О.П. Зайцевой, как уже писали, учитывает следующие коэффициенты:
коэффициент убыточности предприятии, характеризующийся отношением чистого убытка к собственному капиталу;
соотношение кредиторской и дебиторской задолженности;
показатель соотношения краткосрочных обязательств и наиболее ликвидных активов;
убыточность реализации продукции, характеризующаяся отношением чистого убытка к объему реализации этой продукции;
соотношение заемного и собственного капитала;
коэффициент загрузки активов как величина, обратная коэффициенту оборачиваемости активов.

Данный комплексный коэффициент банкротства основан на методах мультипликативного дискриминантного анализа (Multiple-discriminant analysis - MDA) (первым MDA анализ для оценки вероятности банкротства в свое работе применил Э. Альтман).

Для оценки несостоятельности предприятия на основании шестифакторной модели О.П. Зайцевой составим таблицу, содержащую исходные данные бухгалтерского баланса. Для более подробного анализа, используем данные за три последних года.
Исходные данные для расчета модели О.П.Зайцевой

Проведенный финансовый анализ предприятия позволяет сделать вывод, что все рассмотренные относительные показатели платежеспособности и финансовой устойчивости соответствуют нормативным значениям. Следовательно, структура баланса предприятия считается удовлетворительной, а само предприятие – платежеспособным. После проведения финансового анализа пристраивается класс кредитоспособности заемщика.

Класс кредитоспособности клиента определяется на базе основных и дополнительных показателей. Основные показатели, выбранные банком, должны быть неизменны относительно длительное время. В документе о кредитной политике банка или других фиксируют эти показатели и их нормативные уровни. Последние бывают ориентированы на мировые стандарты, но являются индивидуальными для данного банка и данного периода.

В рамках данного этапа рассчитывается система показателей в составе 8-ми финансовых коэффициентов, составляющих основу предлагаемой методики экспресс-оценки предприятия-заемщика.