Анализ хоз.деятельности предприятия

В современной отечественной практике хозяйствования широко распространены понятия финансовой структуры, центров финансовой ответственности (ЦФО). Необходимость реализации и регламентации финансовой структуры в рамках управленческого учета и бюджетирования достаточно сильно осознана российскими менеджерами.

В целом, экономический смысл управления по ЦФО можно раскрыть через следующие функции:

Планирование. Каждый ЦФО планирует свою деятельность в стоимостных показателях по статьям, консолидация которых позволяет сформировать соответствующие бюджеты для предприятия в целом. Утвержденный руководителем консолидированный бюджет является директивным планом развития на очередной оперативный период, обязательным для исполнения всеми включенными в него ЦФО.

Контроль. Фактическое исполнение своего бюджета ЦФО сравнивают с планом в целях контроля над установленными показателями и предупреждения неблагоприятного развития ситуации как для руководства ЦФО, так и для топ - менеджмента предприятия.

Отчетность. По окончании периода ЦФО готовят отчеты о фактическом исполнении бюджета в формате план - фактных отклонений. Все отклонения анализируются, выявляются причины их возникновения, готовятся мероприятия по их устранению.

Мотивация. Выполнение бюджета отдельными ЦФО направлено на достижение поставленных целей, для чего устанавливается зависимость материального вознаграждения от соблюдения (несоблюдения) бюджета, которое должно мотивировать руководство и персонал ЦФО добиваться точного исполнения (или улучшения) бюджетных показателей.

SWOT-анализ (анализ сильных и слабых сторон объекта, возможностей и угроз) чаще всего рассматривается применительно к бизнес-процессам и бизнес - планированию. Тем не менее, весьма полезно его использование при рассмотрении некоторых аспектов управленческого учета. В рамках SWOT - анализа управления предприятием по ЦФО отметим следующие моменты. Сильные стороны управления по центрам ответственности:

Аналитическая функция представлена в управленческом учете наряду с учетной функцией, плановой и контрольной функциями. Ее реализация возложена на управленческий анализ, являющийся одним из видов экономического анализа.

Вопрос о содержании управленческого анализа, его месте в системе экономического анализа остается до настоящего времени мало исследованным. В специальной литературе экономический анализ классифицируется по ряду признаков.

Одним из них является управленческий признак, согласно которому этапу предварительного управления (планированию) соответствует перспективный (прогнозный) анализ, этапу оперативного управления – оперативный анализ и заключительному (контрольному) этапу управления – текущий (ретроспективный) анализ. При этом подробно рассматриваются сущность, цели, а также задачи перспективного анализа и отмечается, что «развитая рыночная экономика порождает потребность в дифференциации анализа на внутренний управленческий и внешний финансовый».

В других случаях управленческий анализ выделяется как вид экономического анализа при использовании в качестве классификационного признака типа используемой информации. Содержание и задачи управленческого анализа ни в том, ни в другом случае не уточняются.

Управленческие решения, принимаемые на базе рассмотрения финансовой отчетности, находятся в зависимости от многочисленных факторов, таких как: отраслевой принадлежности компании; условий кредитования и стоимости заемных источников; выработавшейся структуры источников и рациональности их размещения в активах; масштабности инвестиционных проектов; оборачиваемости и рентабельности; организации денежного оборота и т.д.

В процессе работы менеджменту фирмы требуется принимать решения, каковые оказывают воздействие на разные стороны финансовой деятельности компании. Рассмотрим воздействие результатов анализа финансовой отчетности на прием решений в отношении ликвидности, структуры баланса, управления рентабельностью, оптимизации учетной политики и прогнозной отчетности.

1. Управленческие решения в отношении структуры баланса обязаны иметь направление на подтверждение и формирование целевой структуры капитала. Целевая структура капитала – внутренний финансовый норматив, в соответствии с коим формируется отношение собственного и заемного капитала для любой конкретной компании. Она складывается с учетом совокупного действия всех внутренних условий и внешней среды бизнеса компании, ее целевых установок в отношении возможностей развития бизнеса.

Решения относительно структуры баланса обязаны быть ориентированы на исключение диспропорций в темпах роста отдельных элементов активов и пассивов, в соотношении заемных и собственных источников, с одной стороны, и мобильных и иммобилизованных средств с иной стороны. Диспропорции имеют все шансы привести к недостаточной обеспеченности своими оборотными средствами и снижению уровня ликвидности. Отсутствие собственных оборотных средств, чистого оборотного капитала (их отрицательные значения) рискованно для компании и с той точки зрения, что при необходимости срочного возврата задолженности понадобится вынужденная реализация активов либо компания будет вынужде объявить дефолт по своим обязательствам.

В своих действиях по управлению финансовой структурой капитала финансовому менеджменту компании следует учитывать также общепризнанное правило, которому должны следовать предприятия любых типов при формировании целевой структуры капитала: владельцы предприятий предпочитают разумный рост доли заемных средств, а кредиторы отдают предпочтение предприятиям с высокой долей собственного капитала, что снижает риски кредиторов.

Таблица 1. Управленческие решения по привлечению источников финансирования в зависимости от задач бизнеса

Проблемы обеспечения финансовой безопасности и финансовой устойчивости получили в последнее время чрезвычайную актуальность, что связано не только с финансовым кризисом, ростом нестабильности, но и с глобализацией экономического пространства, приводящего к увеличению числа угроз в виде нестабильности финансовых рынков, аномальных вариаций цен на энергоносители, прежде всего на нефть, и т.д. В этих условиях хозяйствующие субъекты столкнулись с необходимостью принципиально новых подходов к обеспечению безопасности и устойчивости своего развития.

Финансовая устойчивость – одна из важных характеристик, определяющих эффективность финансового управления предприятием. Понятие финансовой устойчивости широко используется при анализе финансового состояния предприятия и оценке его инвестиционной привлекательности. Финансовая устойчивость предприятия – это комплексное понятие, отражающее такое состояние финансов, при котором предприятие способно стабильно развиваться, сохраняя свою финансовую безопасность в условиях дополнительного уровня риска. Финансовая устойчивость предприятия (в узком смысле) – это определенное оптимальное соотношение различных видов финансовых ресурсов, привлекаемых предприятием, а также соотношение между различными видами финансовых ресурсов, с одной стороны, и направлениями использования этих ресурсов – с другой. Финансовая устойчивость предприятия достигается при соблюдении нескольких условий.

Во-первых, основное условие финансовой устойчивости предприятия – его платежеспособность, которая характеризует такое финансовое состояние предприятия, при котором оно может своевременно погашать свои обязательства. Она является следствием ликвидности предприятия, рентабельной деятельности и эффективного управления денежными потоками, позволяющего синхронизировать денежные поступления и оплату финансовых обязательств.

Финансовый анализ включает: анализ оборотного капитала; оценку потребности в авансированном капитале; анализ потребности в собственном капитале; анализ цены и структуры капитала; анализ обоснованности политики распределения и использования прибыли; анализ целесообразности инвестиций; анализ предпринимательского и финансового риска; рейтинговую оценку финансового положения предприятия и др.

Информационное обеспечение внешнего финансового анализа ограничивается, как правило, рамками бухгалтерской отчетности. Состав и содержание бухгалтерской отчетности определены в 129-ФЗ «О бухгалтерском учете» и детализированы в Положении по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в РФ, Положении по бухгалтерскому учету ПБУ 4/99, Приказе Минфина России от 2 июля 2010 г. №66н «О формах бухгалтерской отчетности организаций», а применительно к субъектам малого бизнеса – в форме №1, форме №2.

Аудиторское заключение необходимо в том случае, если предприятие подлежит обязательному аудиту. При необходимости субъекты малого предпринимательства оформляют приложения к бухбалансу.

Предметом финансового анализа являются факторы и показатели хозяйственной деятельности организации, непосредственно влияющие на налогообложение.

Последовательность проведения анализа финансового состояния налоговым консультантом можно представить следующим образом:
Предварительное ознакомление с результатами финансово-хозяйственной деятельности организации за последние 2-3 года.
Расчет ключевых показателей ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости.
Сравнение расчетных значений показателей с нормативными или рекомендуемыми и их анализ.
Оценка тенденции изменений показателей во взаимосвязи с уровнем налогообложения.
Разработка рекомендаций по улучшению финансового состояния организации.

Цель финансово-экономического анализа в налоговом консультировании заключается в повышении качества налоговых решений и минимизации налоговых рисков. К задачам следует отнести:
оценку варианта налогообложения организации;
анализ факторов, влияющих на налогообложение;
анализ штрафных санкций и доначислений налогов;
обоснование и выбор налоговых решений, направленных на снижение налоговых издержек;
прогнозирование показателей налоговой нагрузки организации.

Финансовый анализ международной отчетности является более информативным и достоверным по сравнению с анализом отчетности составленной в рамках РСБУ, однако даже он не всегда дает точные результаты. Зарубежные методики не могут однозначно применяться для российских предприятий, поскольку финансовые показатели компаний могут существенно изменяться в зависимости от выбранной функциональной валюты, изменения положений учетной политики, появления или исчезновения необязательных раскрытий.

С момента становления рыночных отношений в России, отечественная теория и практика принятия финансовых решений почти целиком опирались на методики управленческого учета и финансового анализа, разработанные за рубежом. Среди наиболее известных можно назвать модели финансового состояния Альтмана, Таффлера, Спрингейта, Фулмера, Лего, Бивера, методику обоснования инвестиционных решений ЮНИДО, разработанную В. Беренсом и П. Хавранеком [4]. Однако очень скоро практика их использования в России показала, что зарубежные методики не могут однозначно применяться для российских предприятий в связи с большими различиями в законодательстве, в том числе налоговом, в инфляционных процессах, структуре капитала, процессах кругооборота оборотных средств, а также методологии и методике формирования показателей бухгалтерской отчетности.

Главным объектом анализа считается деятельность любой отдельной компании либо их объединений. Субъектами анализа могут выступать и хозяйствующие структуры, и их контрагенты: коммерческие банки, другие компании, аудиторские конторы, местные и центральные аппараты управления, реальные и возможные партнеры, прочие физические и юридические лица.

Действительно, чтобы дать оценку финансового состояния организации и определить возможные пути ее развития, необходимо проанализировать не только бухгалтерский баланс и другие отчетные материалы самого предприятия, но и описать экономическое положение его деловых партнеров, оценить конкурентов, провести маркетинговое исследование конъюнктуры рынка и т. д.

Оценка баланса и финансовой отчетности дает возможность определить общее финансовое состояние, степень ликвидности, платежеспособности, финансовой устойчивости, деловитый активности, надежности, уровень рискованности отдельных вариантов деятельности, обнаружить источники собственных, заемных и привлеченных средств, структуру их размещения на установленную дату либо за определенный период, а еще определить специализацию деятельности компании.

Вопросы управления футбольным клубом как бизнес-единицей остаются у нас в России мало изученными. Попытаемся внести свой вклад в устранение этого пробела, начав с краткого анализа источников дохода футбольного клуба и структуры его расходов.

В принципе, выручка любого современного футбольного клуба поступает из трех источников:
Выручка в день проведения матчей (Matchday revenue), которую формируют доходы от продажи билетов (включая абонементы), еды, напитков и атрибутики.
Продажа прав телетрансляций матчей команды, как в местном чемпионате, так и в зарубежных турнирах.
Коммерческая деятельность, куда включаются поступления от спонсоров, и продажа фирменной продукции клуба.

Также клуб может зарабатывать немалые суммы на продаже игроков и благодаря участию в международных турнирах (Лига Чемпионов, Лига Европы). Дополнительный источник дохода может обеспечить собственный стадион, где помимо домашних матчей станут проводиться и неспортивные мероприятия, например выставки и концерты. Кроме того в составе каждого современного стадиона сегодня обязательно строятся объекты коммерческой недвижимости: офисы, торговые центры и гостиницы. Еще один источник дохода собственного стадиона – титульное спонсорство спортивных арен.

Что касается затратной части, то одна из самых существенных расходных статей – это покупка игроков и их зарплата. Также серьезные деньги тратятся на тренерский состав. По расчетам ФИФА, оборот на трансфертном рынке за 2011 год составил 3 млрд. долл.

Зачастую перед руководством предприятия возникают следующие вопросы:
На какие наиболее значимые статьи в структуре затрат предприятия можно воздействовать с целью их снижения?
Какова рентабельность каждого подразделения предприятия с учетом распределения общехозяйственных расходов (либо без распределения)?
Каким может быть минимальный объем производства/продаж, соответствующий точке безубыточности?
Как повлияет изменение объема и структуры производства/продаж на удельные постоянные затраты, на налоговые платежи и различные другие показатели деятельности организации?
Какова рентабельность каждого вида продукции/услуг, а также его полная себестоимость, которую можно использовать при ценообразовании?
Каков запас/недостаток финансовой прочности предприятия?


На большинство этих вопросов представляется возможным ответить, используя на предприятии методы анализа и управления затратами.