Анализ хоз.деятельности предприятия

Правительства разных стран до недавнего времени не принимали всерьез предсказания об истощении нефтяных ресурсов, предпочитая оставаться на стороне нефтяных компаний, таких как BP и ExxonMobil, а также производителей нефти, как Саудовская Аравия, которые настаивают, что беспокоиться не о чем, пишет The Guardian.

«В следующие пять лет мы окажемся перед лицом еще одного кризиса - нефтяного. На этот раз у нас есть время подготовиться. Наша задача - использовать это время правильно», - считает Брэнсон. «Наш призыв к правительству и бизнесу ясен: действуйте! - говорит он в предисловии к новому отчету о кризисе. - Нельзя позволить нефтяному кризису застать нас врасплох, как было в случае кредитного кризиса».

Вместе с Брэнсоном выступают руководители компаний Scottish and Southern Energy и Stagecoach Иэн Марчант (Ian Marchant) и Брайан Саутер (Brian Souter). Эти призывы звучат на фоне продолжающихся разговоров о пике нефтедобычи, который во многих странах, по оценкам аналитиков, был уже пройден.

Управление любым объектом требует, прежде всего, знания его исходного состояния, сведений о том, как существовал и развивался объект в периоды, предшествовавшие настоящему. Лишь получив достаточно полную и достоверную информацию о деятельности объекта в прошлом, о сложившихся тенденциях в его функционировании и развитии, можно вырабатывать уверенные управленческие решения, бизнес-планы и программы развития объектов на будущие периоды. Высказанное положение относится к предприятиям, фирмам вне зависимости от их роли, масштаба, вида деятельности, формы собственности.

Зачем нужен финансовый анализ. Главная цель финансового анализа – получение нескольких основных, наиболее информативных параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменение в структуре активов и пассивов, в расчете с дебиторами и кредиторами. Такая информация может быть получена в результате проведения комплексного анализа финансовых отчетов по научно обоснованной методике.

Определение границ финансовой устойчивости предприятий относится к числу наиболее важных проблем в рыночной экономике. Недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности организаций, к нехватке денежных средств для финансирования текущей или инвестиционной деятельности, к банкротству, а избыточная – будет препятствовать развитию, приводя к появлению излишних запасов и резервов, увеличивая сроки оборачиваемости капитала, сокращая прибыль.

Законодатель долгое время «забывал» о существовании одних из самых заинтересованных лиц в отношениях несостоятельности (банкротства) -учредителей (участников) должника.2 Несомненно, несостоятельность должника влияет на права и обязанности его учредителей (участников), в связи с этим последние всегда заинтересованы в исходе дела о банкротстве. Между тем, при проведении процедур банкротства не оказывалось ни одного лица, заинтересованного в защите участников (учредителей) должника. Они к числу лиц, участвующих в деле о банкротстве, а также лиц, участвующих в арбитражном процессе по делу о банкротстве, не относились.

Инвестиционная деятельность предприятия подчинена долгосрочным целям его развития. Поэтому она должна осуществляться в соответствии с разработанной инвестиционной политикой. Такая политика формируется в составе общей финансовой стратегии предприятия как самостоятельный ее блок. Этот блок является стержневым, так как направлен на реализацию не только финансовой, но и корпоративной стратегии предприятия — неполная или неэффективная реализация инвестиционной политики предприятия ставит под угрозу реализацию всего стратегического его набора.

Анализ финансово-хозяйственной деятельности организации состоит из следующих этапов:
анализ имущества и источников его формирования;
анализ платежеспособности и финансовой устойчивости;
анализ финансовых результатов, эффективности использования активов и источников их формирования;
оценка финансового состояния.

Рассмотрим каждый из названных этапов.
Анализ имущества и источников его формирования

Данный этап включает в себя три составляющих:
анализ структуры активов;
анализ структуры источников формирования активов;
анализ изменения активов и их источников.

Агрегированная информация о состоянии имущества и источников его образования представлена в таблице.

Кассовый разрыв - это временно возникающий у предприятия недостаток денежных средств, достаточных для своевременного и полного финансирования наступивших расходов. Кассовый разрыв возникает в случае когда сроки поступления денежных средств на предприятие не совпадают со сроками платежей.

Основные причины приводящие к кассовым разрывам на предприятии являются полное отсутствие или неэффективность процесса планирования в краткосрочном и среднесрочном периоде движения денежных средств на предприятии, либо непродуманные (импульсивные «под настроение») и малоэффективные мероприятия по их устранению.

Прогнозирование кассовых разрывов начинается при ежемесячном планировании потоков поступлений денежных средств и выплат при этом составляется платежный календарь предприятия, в последующем составляются среднесрочные планы предприятия. Эффективность от планирования потоков денежных средств зависит от состояния планирования в целом на предприятии. В случае если планы всех подразделений носят формальный характер, контроль за соблюдением планов отсутствует вовсе или формален, то планы, составленные только лишь финансовой службой выполняться не будет. Зачастую после подписания директором такого плана, где так заманчиво красуется прибыль и солидный остаток на расчетном счете на конец периода начинают поступать разного рода внеплановые, но крайне «срочные» и «важные» заявки и счета на оплату услуг и материалов которых и близко не было в плане. Это начисто ломает план и при определенной слабине финансового директора к усилению кассового разрыва. Если функция планирования на предприятии поставлена достаточно хорошо, то финансовый директор будет избавлен не только от необходимости рассматривать вал незапланированных выплат и отбиваться от них, но и заранее может предвидеть время и период кассового разрыва и заранее принять все необходимые меры для его устранения.

Существуют тысячи видов надлежащего финансового контроля над активами, которые можно использовать для поддержания финансовой и отчетной дисциплины в компании. Представленный перечень содержит наиболее распространенные меры контроля, имеющиеся в большинстве организаций. Он может быть дополнено добавочными контролирующими мерами в случаях, когда потенциал потери активов считается чрезмерно высоким, причем обратное справедливо в других случаях. Направления контроля следующие:

Невозможно постоянно успевать. За успехами следуют поражения, и осознание их возможности огорчает многих. Однако ни одно поражение не может считаться неизбежным. Ваше предприятие будет жить до тех пор, пока вы сами не решите его похоронить. И чтобы этого никогда не пришлось делать, следует систематически отслеживать три источника данных:
Личные наблюдения: на их основании могут быть сделаны выводы как об ухудшении, так и об улучшении работы фирмы;
Неформализованные критерии, анализ которых позволит предвидеть возможные неприятности;
Бухгалтерские данные, интерпретация которых даст достаточно убедительную картину о предстоящих нежелательных событиях.

В конце каждого месяца для контроля над дефицитом на предприятиях рекомендуется исчислять показатель уровня обслуживания покупателей по следующей формуле: уровень обслуживания покупателей - это процент спроса, который может быть удовлетворен непосредственно из запаса в течение установленного периода, отгрузка/спрос = отгрузка/(отгрузка + дефицит). Это показатель доступности запаса в момент, когда он необходим для покупателя. Если предприятие не полностью удовлетворяет спрос, покупатель вынужден искать дополнительное количество где-то еще, а именно,- у конкурента. Чем выше этот показатель, тем лучше, тем выше объем реализации, однако он должен быть сбалансирован с объемом инвестиций в товарные запасы. Оптимальное значение уровня обслуживания обычно около 95%. Для обеспечения полного уровня обслуживания покупателей из запаса потребуются значительные вложения средств в страховые запасы, что омертвляет запасы и вызывает рост издержек по хранению. При исчислении уровня обслуживания в расчет необходимо включить только те продажи, которые осуществляются из запаса. Нельзя в расчет включать продажи других типов, такие как:
реализация товаров, не поступающих в запас - товары, которые не были в запасе, а были специально заказаны для удовлетворения специального заказа;
реализация товаров по прямым или транзитным поставкам - материалы посланы непосредственно от поставщика покупателю;
реализация неожиданно крупных партий - отгрузки, осуществляемые посредством специальной закупки у поставщика.


Отгрузки данных типов товаров не показывают, насколько эффективно используются запасы для удовлетворения немедленных потребностей покупателей.

Анализ финансовых коэффициентов (коэффициентный метод) является одной из главных составляющих финансового анализа, как начального этапа обработки информации об объекте оценки. Удобство его применения обусловлено, главным образом, наличием необходимой исходной информации и информативностью получаемых в результате значений коэффициентов.

Как показал обзор экономической литературы по оценке финансового положения, и в зарубежной, и отечественной практике нет более или менее четко регламентированного набора финансовых коэффициентов. Каждый из авторов определяет состав используемых им показателей чисто экспертно (интуитивно) без серьезных обоснований. Так, Н.А. Русак для анализа финансовой устойчивости рекомендует использовать 9 коэффициентов, М.Н. Крейнина – 7, М.А. Маркарьян – 15, В.В. Ковалев – 8. Всего же во всех рассмотренных источниках упоминается около сотни показателей (примерно на такое же их количество ориентированы и новые программные продукты по финансовому анализу) при отсутствии обоснований выбора коэффициентов